Τολμηρές προβλέψεις Bitcoin από κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες

 

Φαίνεται ότι δύσκολα μπορεί κανείς να ενεργοποιήσει τις ειδήσεις αυτές τις μέρες χωρίς να ακούσει τους ήχους μιας άλλης επενδυτικής τράπεζας που χοροπηδά στο Bitcoin. Αν το Bitcoin ήταν ο αγαπημένος σάκος του μποξ της Wall Street πριν από μερικά χρόνια, σήμερα, μερικές από τις πιο ανοδικές φωνές προέρχονται από τους χρυσελεφάντινους πύργους των θεσμικών οικονομικών. Ενώ το Bitcoin σε καμία περίπτωση δεν απολαμβάνει μια συναινετική άποψη μεταξύ των υπευθύνων λήψης αποφάσεων στη Wall Street, μια αυξανόμενη χορωδία αντίθετων φωνών ζητά να συμπεριληφθεί το Bitcoin ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου.

Μόλις την περασμένη εβδομάδα, η Morgan Stanley άρχισε να προσφέρει στους πλουσιότερους πελάτες της πρόσβαση σε επενδυτικά κεφάλαια Bitcoin, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα. Σε αυτό το στάδιο, μόνο άτομα αξίας άνω των 2 εκατομμυρίων δολαρίων ή εταιρείες αξίας τουλάχιστον 5 εκατομμυρίων δολαρίων μπορούν να επενδύσουν σε Bitcoin μέσω της Morgan Stanley και ακόμη και τότε περιορίζονται να επενδύσουν το πολύ 2,5% της συνολικής καθαρής τους αξίας. Παρά αυτές τις εξαιρετικά συντηρητικές αρχές, το άνοιγμα της Morgan Stanley σε επενδύσεις Bitcoin έχει τη δυνατότητα να απελευθερώσει τις πύλες του νέου, εξελιγμένου κεφαλαίου στο Bitcoin.

Χωρίς περαιτέρω καθυστέρηση, ακολουθεί μια τρέχουσα συλλογή με όσα έχουν να πουν μερικές από τις μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες στον κόσμο για το Bitcoin.

Επενδυτική Τράπεζα: Citibank

Στόχος τιμής Bitcoin: 318.000 $ ανά BTC έως το τέλος του 2021

Ένα κλίμα που συνδυάζει χαμηλές αποδόσεις και πληθωριστικές προσδοκίες ενίσχυσε την άποψη ότι το Bitcoin θα μπορούσε να αποτελεί ένα ασφαλές καταφύγιο για τα ιδρύματα. Αυτή η άποψη ήταν από καιρό κυρίαρχη στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, καθώς οι υποστηρικτές του Bitcoin μίλησαν για τις ανθεκτικές στον πληθωρισμό ιδιότητες του. Τώρα, εμφανίζεται εξέχουσα θέση σε μια έκθεση του τμήματος Global Perspectives & Solutions (GPS) της Citibank. Σύμφωνα με την τράπεζα, το Bitcoin βρίσκεται σε ένα «σημείο καμπής» που θα μπορούσε να το δει να υιοθετείται ως ανώτερη αποθήκη αξίας και ως μέσο για το παγκόσμιο εμπόριο.

Ένα άλλο χαρακτηριστικό από την έκθεση ήταν η δήλωση ότι το Bitcoin έχει μετατοπιστεί με επιτυχία από ένα κυρίως βραχυπρόθεσμο παιχνίδι σε ένα μακροπρόθεσμο εργαλείο αντιστάθμισης μακροοικονομικής αντιστάθμισης και διαφοροποίησης. Πάνω από το 57% της προσφοράς Bitcoin δεν έχει μετακινηθεί σε περισσότερο από ένα χρόνο, ένας εντυπωσιακός αριθμός αν σκεφτεί κανείς ότι βρισκόμαστε στη μέση μιας επικής ανοδικής αγοράς.

Μια προηγούμενη έκθεση που διέρρευσε από τον Thomas Fitzpatrick, παγκόσμιο επικεφαλής του προϊόντος πληροφοριών αγοράς CitiFXTechnicals της εταιρείας, προχώρησε ένα βήμα παραπέρα προβλέποντας ότι το Bitcoin θα φτάσει τα 318.000 δολάρια μέχρι το τέλος του έτους. Το έκανε χρησιμοποιώντας τεχνική ανάλυση σε ένα διάγραμμα τιμών Bitcoin που χρονολογείται από το 2011. Ενώ η τεχνική ανάλυση έχει τους περιορισμούς της στην πρόβλεψη της αξίας του Bitcoin μέχρι στιγμής στο μέλλον, το γεγονός ότι οι θεσμικοί πελάτες εκτίθενται σε τέτοια ανοδική ρητορική προμηνύει άριστα για το Bitcoin.

Επενδυτική Τράπεζα: JP Morgan

Στόχος τιμής Bitcoin: 146.000 $ (μακροπρόθεσμα)

Από όλους τους επικριτές του Bitcoin που έκτοτε έγιναν ανοδικοί, ίσως κανένας δεν αντιπροσωπεύει τη μετατόπιση του συναισθήματος όπως η JP Morgan. Μια φορά κι έναν καιρό, ο Διευθύνων Σύμβουλός τους, Jamie Dimon είπε σε όλους ότι το Bitcoin ήταν «χειρότερο από τις φυσαλίδες τουλίπας» και απειλούσε να απολύσει οποιονδήποτε υπάλληλο πιαστεί να ασχολείται με το Bitcoin. Σήμερα, οι αναλυτές της διαφημίζουν το Bitcoin ως νόμιμο αμφισβητία του χρυσού. Έχουν θέσει στόχο τιμής 146.000 $ ανά Bitcoin για να αντικατοπτρίζουν το γεγονός ότι το Bitcoin ανταγωνίζεται τον χρυσό για θεσμικές εισροές.

Όχι μόνο η JP Morgan δέχεται πλέον εταιρείες κρυπτογράφησης ως πελάτες, αλλά πρόσφατα συμβούλεψε τους επενδυτές να τοποθετήσουν το 1% του χαρτοφυλακίου τους σε Bitcoin. Εάν η JP Morgan ακολουθούσε τις δικές της συμβουλές και επένδυε το 1% του χαρτοφυλακίου της ύψους 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, θα βλέπαμε επιπλέον ροή 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο Bitcoin.

Επενδυτική Τράπεζα: Goldman Sachs

Μια μεγάλη ανατροπή έρχεται στο τμήμα Global Markets της Goldman Sachs. Το τμήμα, το μεγαλύτερο της τράπεζας ως προς τα περιουσιακά στοιχεία και τα έσοδα στα τέλη του περασμένου έτους, θα στεγάσει σύντομα το γραφείο συναλλαγών Bitcoin της Goldman. Μετά το αρχικό λανσάρισμά της το 2018, η Goldman Sachs έθεσε στο ράφι το γραφείο συναλλαγών Bitcoin καθώς το επενδυτικό κλίμα γύρω από το Bitcoin ψύχθηκε. Με το Bitcoin να σκαρφαλώνει σε υψηλά ρεκόρ εν μέσω ανανεωμένου θεσμικού ενθουσιασμού, οι επικεφαλής της Goldman αποφάσισαν ότι είχε έρθει η ώρα να επανεκκινήσουν τα σχέδια συναλλαγών κρυπτονομισμάτων τους.

Το γραφείο θα αγοράζει και θα πωλεί συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin για λογαριασμό πελατών, αλλά δεν θα διαχειρίζεται ενεργά τα κρυπτονομίσματα. Επιπλέον, η τράπεζα διερευνά την πιθανότητα ενός Bitcoin ETF και να γίνει θεματοφύλακας για το πραγματικό Bitcoin.

Ενώ η Goldman Sachs συνεχίζει να πλησιάζει στο να γίνει μια τράπεζα φιλική προς το Bitcoin, ένας από τους αξιόλογους αποφοίτους της ανοίγει τα ίχνη για επενδυτές μεγάλης κλίμακας στον χώρο των ψηφιακών νομισμάτων. Ο Raoul Pal, προηγούμενος Επικεφαλής Πωλήσεων European Hedge Fund σε μετοχές και παράγωγα μετοχών, είναι μία από τις κορυφαίες φωνές που υποστηρίζουν το πρότυπο bitcoin μέσω της εταιρείας του Real Vision. Στα τέλη του 2020, ο Παλ ανακοίνωσε ότι πουλούσε και τον τελευταίο του χρυσό και ότι το 98% της ρευστοποιημένης καθαρής θέσης του βρισκόταν τώρα σε κρυπτογράφηση.

Ok, last bomb - I have a sell order in tomorrow to sell all my gold and to scale in to buy BTC and ETH (80/20). I dont own anything else (except some bond calls and some $'s). 98% of my liquid net worth. See, you can't categorize me except #irresponsiblylong Good night all.

— Raoul Pal (@RaoulGMI) November 30, 2020

Επενδυτική Τράπεζα: Morgan Stanley

Το Bitcoin αναδύθηκε από τις σκιές, έσπασε την αντίσταση των παραδοσιακών και επιτέλους ήρθε για να παραμείνει ως μια σοβαρή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Αυτό είναι το συναίσθημα που παρουσίασε ο  Ruchir Sharma , Επικεφαλής Αναδυόμενων Αγορών και Παγκόσμιας Μακροεντολής στη Morgan Stanley, σε μια έκθεση του Φεβρουαρίου 2021. Η έκθεση του Sharma περιέχει μερικά από τα πιο ζωτικά σημεία που κάνουν οι Bitcoiners εδώ και χρόνια. Ακολουθεί μια περίληψη της αναφοράς Bitcoin της JP Morgan.

• Το Bitcoin είναι το περιουσιακό στοιχείο με τις καλύτερες επιδόσεις της τελευταίας δεκαετίας, με μέσο όρο αποδόσεων 200% κάθε χρόνο κατά τη διάρκεια της περιόδου. Ταυτόχρονα, το Bitcoin κλείνει το χάσμα μεταβλητότητας και συμπεριφέρεται περισσότερο σαν ένα καθιερωμένο περιουσιακό στοιχείο.
• Χωρίς καν να το σκοπεύουν, οι κεντρικές τράπεζες έχουν τροφοδοτήσει τη βιασύνη στα κρυπτονομίσματα . Η υπερφαγία εκτύπωσης χρημάτων που ασκούν οι κεντρικές τράπεζες από την έναρξη του COVID έχει υπονομεύσει την εμπιστοσύνη σε όλα τα εθνικά νομίσματα. Ταυτόχρονα, το σταθερό, προβλέψιμο πρόγραμμα προμήθειας του Bitcoin εμφανίστηκε για άλλη μια φορά κατά τη διάρκεια του μισού του Μαΐου 2020.
• Οι τάσεις των γενεών συμβάλλουν επίσης στην άνοδο των κρυπτονομισμάτων, καθώς όλο και περισσότεροι νέοι συνδέουν το «crypto» με έναν συναρπαστικό μετασχηματισμό του παλιού χρήματος. Για το σύνολο της χιλιετίας, το λογισμικό ανοιχτού κώδικα πίσω από το Bitcoin το καθιστά μια πιο διαφανή, μεταβιβάσιμη και αξιόπιστη εναλλακτική λύση έναντι της παραδοσιακής χρηματοδότησης. Μόνο το 3 τοις εκατό των baby boomers στις Ηνωμένες Πολιτείες δήλωσαν ότι κατέχουν ένα κρυπτονόμισμα, σε σύγκριση με το 27 τοις εκατό των millennials.
• Η κατάσταση του αποθεματικού νομίσματος του δολαρίου πιθανότατα δεν θα διαρκέσει για πάντα. Πριν κυριαρχήσει το δολάριο, η Πορτογαλία, η Ισπανία, η Ολλανδία, η Γαλλία και η Βρετανία απολάμβαναν καθεστώς αποθεματικών για 94 χρόνια η καθεμία κατά μέσο όρο. Με μια πορεία που εκτείνεται σχεδόν 100 χρόνια πίσω, το δολάριο ΗΠΑ έχει υπερβεί την αναμενόμενη διάρκεια ζωής ενός αποθεματικού νομίσματος.

Ενώ η έκθεση της Morgan Stanley δεν φτάνει στο να αποκαλεί το Bitcoin άμεσο αμφισβητία της υπεροχής του δολαρίου, προειδοποιεί τους αναγνώστες να μην υποτιμούν το Bitcoin. Δεν αρκείται στο να γράφει απλώς αναφορές, φαίνεται ότι η Morgan Stanley είναι έτοιμη να βάλει τα χρήματά της εκεί που είναι. Η τράπεζα εξετάζει το ενδεχόμενο να επενδύσει στο Bitcoin μέσω της επενδυτικής της μονάδας Counterpoint Global, ενός ταμείου 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων που εστιάζει σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε πολλά υποσχόμενα περιουσιακά στοιχεία. Επιπλέον, οι πλούσιοι πελάτες της Morgan Stanley μπορούν πλέον να επενδύσουν σε Bitcoin μέσω τριών διαφορετικών κεφαλαίων που προσφέρει η τράπεζα. Δύο από αυτά τα κεφάλαια είναι προϊόντα της  Galaxy Digital , μιας εταιρείας κρυπτογράφησης που ιδρύθηκε από τον Mike Novogratz.

Είναι οι τραπεζίτες ακόμα πιο ανοδικοί από όσο νομίζουμε;

Ένα από τα σημαντικότερα σημεία και στις εκθέσεις της Citibank και της Morgan Stanley είναι ότι οι επενδυτικοί τραπεζίτες βλέπουν το Bitcoin ως νόμιμο μέσο ανταλλαγής σήμερα. Η έκθεση της Citi επικεντρώνεται στις δυνατότητες του Bitcoin στον τομέα του διεθνούς εμπορίου, ενώ η Morgan Stanley επέλεξε αντ 'αυτού να μεγεθύνει το Bitcoin ως εργαλείο για εμβάσματα. Αυτό που και οι δύο αναφορές έχουν κοινό είναι η πεποίθηση ότι το Bitcoin μπορεί να κάνει περισσότερα από την αποθήκευση αξίας. Πράγματι, είναι η θεσμική εστίαση στον ρόλο του Bitcoin στις παγκόσμιες πληρωμές που δείχνει πόσο ισχυρό μπορεί να είναι τα επόμενα χρόνια.

Μερικές φορές χρειάζεται η άποψη ενός ξένου για να βάλει τα πράγματα στη θέση τους. Η κυρίαρχη άποψη μεταξύ των Bitcoiners είναι ότι το Bitcoin θα πρέπει πρώτα να βελτιστοποιηθεί για τον ρόλο του ως περιουσιακού στοιχείου αντιστάθμισης ανθεκτικό στον πληθωρισμό προτού προχωρήσει στο να γίνει ένα αξιόπιστο μέσο ανταλλαγής. Ενώ όλο και περισσότεροι τραπεζίτες προσεγγίζουν αυτή την άποψη, η προθυμία τους να δουν το Bitcoin ως κάτι περισσότερο από ένα επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο υποδηλώνει ότι η καμπύλη υιοθέτησης επιταχύνεται πιο γρήγορα από το αναμενόμενο.